工程机械：需求有望见底回升，重点公司H股发行有望成催化剂。据统计，8月挖掘机、推土机、装载机销量分别为7864、701和16972台，分别同比增长一11.1%、-26%和9.77%，环比分别增长2.6%、一7.9%和5%。尽管绝对量仍处于低位，但8月主要品种销量数据已略有回升，预计9月销量仍将继续保持小幅回升态势。我们建议在行业景气和估值均处于底部区域时，逐步加大配置权重，并建议关注徐工机械等企业H股发行可能给行业和公司带来的投资机会。
铁路设备：南车增发方案调整将提升投资者信心。受前期铁路设备行业各种利空事件的影响，铁路相关股票均大幅调整，像中国北车股价前期已创出历史新低。根据我们的业绩预测，目前主要铁路设备公司的估值已处于低位区域，短期利空因素己基本消化。随着南车增发价的下调及集团不低于60亿元认购的新方案出台，可能提升投资者对中国高铁设备公司的信心，建议密切关注。
船舶制造：行业依然低迷，短期关注海工投资主题。近期全球新造船市场依然低迷，成交价和成交量少有亮点，我们维持全球造船行业中短期低迷的判断。对该板块，我们依然建议中长线关注资产注入和航母军工等主题性机会。而近日《海洋工程装备卢业创新发展战略》规划的出台，可能短期内会对该板块股票形成一定的刺激作用，建议关注。
重型机械行业仍建议重点关注煤机子行业。重机子行业景气依然分化，金属冶炼、风电、火电、水电、核电及化工等设备需求依然相对低迷，而煤机等子行业则保持较高景气度。在该板块，我们依然建议重点关注煤机子行业，重点公司有郑煤机、天在科技、林州重机和山东矿机等。
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