工程机械复苏趋势已经开始:基建投资方面,公路计划增速明显高于去年,铁路投资存在上调可能。宏观层面上的负面影响市场已经有所反应。在黑天鹅阴霾消除、基建去年加速回暖、社会保有量逐渐消化、直接融资上升的背景下,今年工程机械复苏的格局已经确立。
海外基本面成为影响油服设备企业收入的重要因素:由于中国油服设备企业的海外收入占比较大,海外市场的景气度有重要的影响。从全世界范围来看,2013年南美地区的资本开支增速较快,北美钻采活动下半年或见底。
海外收购与金融共同带动油服及设备企业走出去:中国的海外能源类贷款和海外资源收购近年来上升迅速,国内油服及设备企业的出口与此息息相关,目前已经在委内瑞拉等地获得了良好的回报效果。
全球压裂市场和连续油管业务还将高增长:北美压裂市场短期内供过于求,下半年或有改善,而且全球范围内压裂需求才刚刚起步。全球非常规油气开发和普及率上升有助于连续油管业务的扩张。国内方面,我们乐观估计2015年国内压裂需要500万HHP。
